1、市场过度悲观致板块超跌，估值性价比凸显：近期板块补跌明显，主要是市场担心未来宏观经济波动的负面影响，此外白酒淡季基本面表现平淡，机构持仓相对集中也是原因。从近两周三地路演交流情况来看，市场悲观情绪较浓，整体降仓位为主，和今年年初情况甚为相像。回到行业本身，我们持续跟踪的基本面和业绩都还在继续向好，其中高端依旧较为平稳，茅台1399促销政策引发排队潮，五粮液(000858)[AI决策]和国窖的批价也有回升，说明需求没有问题，次高端是行业亮点，快速成长和业绩体现都才刚刚开始，趋势不会短期结束，白酒的需求具有很强的韧性，而且本轮行业的发展不会出现12年因去三公导致需求大幅锐减的情况。

4、洽洽食品(002557)[AI决策]盈利继续改善，绝味食品(603517)[AI决策]发行可转债：洽洽食品(002557)[AI决策]因春节后移和去库存等影响导致二季度收入增速环比回落在预期内，但利润增速超预期，继续看好提价对下半年盈利进一步改善。

5、近期重点推荐：口子窖(603589)[AI决策]、古井贡酒(000596)[AI决策]、今世缘(603369)[AI决策]、洋河股份(002304)[AI决策]、老白干酒(600559)[AI决策]，今年的投资主线是小白马(区域次高端龙头)。继续看好板块在业绩和外部利好催化下的表现，综合推荐个股有：高端白酒：贵州茅台(600519)[AI决策]、泸州老窖(000568)[AI决策]、五粮液(000858)[AI决策];区域次高端龙头：口子窖(603589)[AI决策]、古井贡酒(000596)[AI决策]、洋河股份(002304)[AI决策]、今世缘(603369)[AI决策]、老白干酒(600559)[AI决策]、山西汾酒(600809)[AI决策]。大众品：白云山(600332)[AI决策]、涪陵榨菜(002507)[AI决策]、双汇发展(000895)[AI决策]、伊利股份(600887)[AI决策]、安琪酵母(600298)[AI决策]、中炬高新(600872)[AI决策]、海天味业(603288)[AI决策]。